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为何各家交易所币币价相差这么高?

10-12 17:46

标签    加密货币   数字资产   数字货币    区块链服务   区块链应用

文章来源: 万链之家

  有时候这种差价不仅仅只是几美分,有时候价格差异甚至会超过100美元。


  例如,当莱特币最近飙升至超过300美元时,GDAX报告说,莱特币短暂突破400美元,而其他交易所宣布价格在350-370美元之间。


加密货币


  比特币更极端。根据CoinMarketCap上的交易清单,对几个交易所进行的快速分析显示,BTC / USD交易对的差异有好几百美元。


  为什么不同交易所之间会有这样的价格差距呢?加密货币市场中存在这种特征的原因有三个。更重要的是,传统交易市场并没出现过如此大的差价。


  原因1:流动性的差异


  不同的交易所处理不同数量的交易量,这意味着每个交易所对于交易所支持的比特币,以太币,莱特币和其他加密货币都有不同的需求和供应量。


  由于基本的供求关系,当比特币激增或任何其他加密货币发生时,这种需求将会以不同的方式影响交易所。流动性较大的大型交易所将不会像一些较小的,流动性较差的交易那样,发生价格变动。


  如果相反的情况发生,也会发生同样的情况:如果比特币突然变成熊市,与不知名的小交易所相比,较大的交易所将会有较小的价格下跌幅度。


  原因2:缺乏有效的价格发现机制


  价格差异的另一个根本原因是缺乏有效的价格发现机制。比特币,以太币或任何其他加密货币的“正确”价格大部分仍然受到公众情绪和被称为“庄家”的大型交易者的支配。由于定价仍然很大程度上是投机性的,受到一两个大口袋的影响,这进一步促成了交易所价格的不一致。


  原因3:交易所之间的价格不同,地区对电子货币的需求不同


  过去,亚洲比特币市场将占据比特币交易量的大部分,导致中国交易所的交易价格略高于美国和欧洲的交易量。在使用我在美国的交易所Bitfinex和在韩国的交易所Bithumb时,我们可以看到这个事实。通过这个逻辑,我们可以得出结论,在韩国,加密货币的需求比美国要高。


  搬砖套利机制


  以低价购买一种资产并以更高的价格出售到其他地方的套利方式,在实践中也越来越难。随着比特币交易网络的拥堵现状以及高昂的转账费用 ,市场的低效率将迅速套利者利润率。


  比如Binanc和gate的BTC/USDT交易对存在差价。如果你在gate买入BTC然后发送到Binance立刻卖出,就可以套利得到更多的USDT,然后再把USDT从binance发送到gate再买入BTC,如此循环操作下去,这就叫做搬砖。


  理论上,由于搬砖机制的存在比特币不应有差价。虚拟币允许从一个地址发送到另一个地址,地址不受地区和国界的限制,可以完全自由的流通。一旦出现差价,比如说有人在bitstamp市价卖出几百个比特币一口气成交了一个区间的买入委托导致降价,而别的交易所却没人突然抛售,后果就是立刻有人在这里买入低价币搬去别处卖出,要不了多久差价就被搬砖党抹平了。


  比如OKex提币费用,算下来至少150元,如果要求速度那得2000元才能快速提币,为搬砖带来成本


  实际上,搬砖要考虑的因素太多,比如跨币种换汇的成本和限制,比特币网络拥堵,转帐矿工费过高以及到账时间过慢,交易所提现和交易要收取手续费等多种因素的存在,导致了搬砖存在的情况下,差价仍然有,但综合来看,不会出现很夸张的差价,比如50%,差价往往会在一个合理的范围内。


  还是以上面两个交易所为例,


  binance提现USDT每笔15USDT(相当于100元),与此同时,gate提现比特币需要0.002的费用(比特10万一个,相当于200元),这一来一回300元,还不算USDT对BTC交易手续费和两个平台买1卖1差价。搬一次够不够收回这些成本可以自己计算。其实如果资金量大一些,比如几十万上百万,是可以搬砖获利的,因为提现不是按百分比收费,而是按照提现次数收费,每笔都是一样的,0.1个btc和10个btc效果一样。如果资金量小,那确实还不够这些费用折腾的。


  搬砖有风险,如果买入后比特币立刻下跌,可能就抹不平搬砖成本,导致大量资金贬值。


  也许随着比特币基础设施的改善,这种可能性会有所改善,套利利润率也会随之提高,从而使机会主义交易者迎来一个新的春天。


  这个现象很常见,差价产生的原因主要在于不同交易所和国家人们对比特币交易的积极性。


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拉孔拉

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